長期而言，光伏行業(yè)的投資還是比較好的。可能會有投資者覺得這都是老生常談的問題了。

但是，整個光伏行業(yè)如果不去理解背后產(chǎn)業(yè)驅(qū)動的機會，僅僅從當(dāng)前細(xì)枝末節(jié)的情況，比如企業(yè)利潤、估值、事件驅(qū)動等等這些很細(xì)節(jié)的角度來看，可能會產(chǎn)生反映過度的情況。

事實上這次歐洲對于我國西北一些地區(qū)光伏產(chǎn)能的禁令，在市場上引起了很大的波動，看前兩天跌幅也比較大，投資者對這些事件的影響往往要么是反映不足，要么是反映過度的情況。

中國光伏行業(yè)發(fā)展了這么多年，很多時候在發(fā)展的情況下跟我們想象的狀況已經(jīng)不太一樣了， 之前原料主要靠進(jìn)口，那個時候日本、韓國和海外一些國家是我們主要原料進(jìn)口國，出口的目的地是歐洲、美國。

從這點來看大家就很容易理解了，中國的光伏行業(yè)一直都是被針對的，從來沒有改變過，市場很多投資者并沒有意識到這一點。

那么，這些針對和歧視對于目前中國光伏行業(yè)有沒有什么影響？有影響，但是這個影響是可控的。之所以有影響主要是整個中國光伏行業(yè)我們看到除了中國本國以外，海外需求比較好的還是歐洲，因為歐洲現(xiàn)在主要面臨像地緣政治危機和能源加速轉(zhuǎn)型的需求。預(yù)計2022年到2025年整個歐洲光伏行業(yè)的新增裝機量是可以達(dá)到40GW，到2025年接近112GW的水平，40GW相當(dāng)于中國的一小半，中國2022年預(yù)期是90GW，歐洲是40GW。

所以說歐洲確實是除了中國之外的光伏第二大市場，在這個情況之下疊加整個歐洲地區(qū)產(chǎn)能布局是比較少的，盡管我們看到歐洲有一些品牌做解決方案，或者有自己的品牌做最后的光伏電站，但是絕大部分他們的產(chǎn)品是來源于中國企業(yè)的供應(yīng)，包括零部件，包括一些核心電池片組件等等。

所以在歐洲來看，相當(dāng)于他們的補貼都補在了中國企業(yè)身上，所以在這個情況下歐洲毫無疑問是要對中國進(jìn)行一些限制。歐洲政策上以后還會越來越多針對中國市場。

但是我們也要去分析這么一個狀況就是，歐洲到底離不離得開中國，歐洲自己的想法是只要光伏的原料、零部件能自產(chǎn)，那么這些產(chǎn)業(yè)鏈自然而然就會回流到歐洲，工作也好、補貼也好，在歐洲體內(nèi)進(jìn)行循環(huán)。

但是我們也看到另外一條新聞，就是美國在上個月突然間要求泰國馬來西亞東南亞一些廠商出口美國的光伏組件，給予24個月的豁免關(guān)稅。這個其實可以連起來看，因為在東南亞光伏的產(chǎn)能其實和2010年左右中國企業(yè)做的事情很像，他們做的就是把從海外進(jìn)口的電池片、玻璃、支架、膠膜粘成一個組件。那所謂的海外進(jìn)口是從哪里進(jìn)口呢？從中國進(jìn)口，這是跟過去最大的不一樣，那就是中國掌握了光伏行業(yè)上游原料的供應(yīng)。

在這個的情況下就能看到，雖然美國不得不把東南亞這些國家的關(guān)稅豁免掉，但東南亞這些國家從事的是比較低端的組件安裝，他們的背后就是中國的相關(guān)企業(yè)。很多中國企業(yè)一開始也預(yù)料到這種情況，他們選擇在東南亞進(jìn)行產(chǎn)能的布局，一方面東南亞的光伏市場未來有很大的空間，另外一方面，分散式的布局某種程度上可以規(guī)避一些國家的市場歧視。

所以在當(dāng)前狀況下，美國沒有辦法完全繞開中國的產(chǎn)業(yè)鏈，更何況歐洲，而且歐洲當(dāng)前面臨的狀況是對于能源的需求是非常迫切的，它還不像美國各種資源都非常豐富。